2008년 금융위기 이후 자본규제 강화와 저금리 장기화가 지속되는 가운데, 코로나19를 거치며 각국 은행의 수 익구조가 상이하게 재편되었다. 한국과 일본은 유사한 금융환경에도 통화정책과 수익성 조정 경로가 뚜렷이 달랐다. 이에 본 연구는 한국(13개)과 일본(91개)의 2016년-2024년 상업은행 자료를 이용하여 코로나19 전후 수익성 결정요인의 변화를 실증적으로 비교․분석하였다. 한국의 경우 코로나19더미가 ROE와 NIM 모두에서 긍정적인 영향을 미쳐 코로나19 이후 금리 상승과 예대 마진 확대로 수익성이 개선된 것으로 나타났다. 은행규모는 ROE에 긍정적이었으나 NIM에는 부정적 영향을 주 었다. 유동성은 수익성에 긍정적인 영향을, 자산건전성과 성장성은 수익성에 부정적인 영향을 주는 것으로 확인 되었다. 반면 일본에서는 코로나19 이후에도 수익성에 유의한 변화가 나타나지 않았으며, 자본적정성은 긍정적인 영향을 주는 것으로 확인하였고 경영관리적정성은 지표에 따라 상반된 결과를 나타냈다. 은행규모와 은행나이는 수익성에 부정적인 영향을 주는 것을 확인하였다. 이는 장기적인 YCC 및 초저금리 정책이 수익성을 제약하는 구 조로 작용했음을 의미한다. 이상의 결과는 한국은 금리 및 유동성 등 외생적 요인 변화에 민감하게 반응하는 수익구조로 전환된 반면, 일본 은 내부 효율성과 리스크 관리 중심의 구조를 유지하고 있음을 보여준다. 정책적으로 한국은 비이자수익 확대와 비용 효율성 제고를, 일본은 경영 효율화와 수익 다각화를 통한 구조적 개선이 요구된다.

Following the 2008 global financial crisis, strengthened capital regulations and prolonged low interest rates reshaped global banking structures, and COVID-19 further differentiated profitability across countries. Despite similar financial environments, Korea and Japan differ in their monetary policy responses and profitability paths. Using data from 13 Korean and 91 Japanese commercial banks from 2016–2024, this study compares changes in profitability determinants before and after COVID-19. In Korea, the COVID-19 dummy positively affected both ROE and NIM, reflecting profitability gains from rising interest rates and wider loan–deposit margins. Bank size increased ROE but reduced NIM, while Liquidity improved Earnings and Asset Quality and asset growth had negative effects. In Japan, COVID-19 did not produce significant changes. Capital Adequacy had a positive effect, Management showed mixed effects, and bank size and age negatively affected profitability, suggesting that long-term YCC and ultra-low rates constrained margins. Overall, Korea has shifted toward a structure sensitive to external factors such as interest rates and Liquidity, whereas Japan maintains a model driven by internal efficiency and risk management. Policy implications highlight the need for Korea to expand non-interest income and improve cost efficiency, and for Japan to enhance operational efficiency and diversify revenue sources.

Ⅰ. 서 론
Ⅱ. 주요 선행연구 및 가설도출
    2.1 은행의 수익성 결정요인에 대한 선행연구
    2.2 금융위기 및 코로나 충격 전․후 은행을 비교한 선행연구
    2.3 가설도출
Ⅲ. 표본 및 연구방법론
    3.1 표본
    3.2 연구방법론 및 변수의 정의
Ⅳ. 실증분석결과
    4.1 기술통계량 및 상관관계 분석결과
    4.2 수익성 결정요인 분석결과
Ⅴ. 결 론
References
<부 록>
Abstract

• 권일숙(한남대학교 중국경제통상학과 부교수) | Il Sook Kown Corresponding author
• 김유진(한남대학교 글로벌경제통상학과 박사과정) | YooJin Kim