가천법학 제15권 제2호 (p.3-40)

미국 증권집단소송의 최근 현황과 주요 사례 분석

A Study of Recent Trends and Important Cases in Securities Class Action Litigation in the U.S.
키워드 :
증권관련집단소송,미국 증권집단소송 현황,Enron 사건,WorldCom 사건,Basic Inc. v. Levinson,Dura Pharma -ceuticals,Inc. v. Broudo,Tellabs,Inc. v. Makor Issu -es & Rights,Ltd.Securities class action,recent trends in securities class action in the U.S,Enron,WorldCom,Basic Inc. v. Levinson,Dura Pharmaceuticals,Inc. v. Broudo,Tellabs,Inc. v. Makor Issues & Rights,Ltd.

목차

국문요약
Ⅰ. 서 론
Ⅱ. 미국의 증권집단소송 최근 동향 및 그 시사점
   1. 현 황
   2. 시사점
Ⅲ. 미국 증권집단소송의 주요 사례 분석 및 그 시사점
   1. Enron 사건
   2. WorldCom 사건
   3. Basic Inc. v. Levinson
   4. Dura Pharmaceuticals, Inc. v. Broudo
   5. Tellabs, Inc. v. Makor Issues & Rights, Ltd.
Ⅳ. 결 론
참 고 문 헌
Abstract

초록

2005년 1월 1일 증권관련집단소송법이 시행된 후 17년이 경과하는 동 안 우리나라에서 제기된 증권관련집단소송은 총 9건이다. 이는 지난 17년 동안 현격히 성장한 주식시장에서 주식불공정거래행위가 날로 증가하고 있는 상황에서 증권관련집단소송제도가 입법취지에 맞게 다수의 소액 투 자자의 권리구제를 위한 제도로 원활하게 이용되지 못하고 있는 것을 보 여주는 것이다. 이 글은 증권관련집단소송제도의 개선방안을 도출하기 위하여 제도의 도입시 입법모델이 되었고 증권집단소송이 현재까지 가장 활발히 이용되 고 있는 미국 증권집단소송의 최근 현황 및 주요 사례를 면밀히 검토해 봄으로써 그 시사점을 찾아보고자 한다. 미국의 증권집단소송의 최근 현황은 과거 20여년간의 증권집단소송 제 기 건수, 소송 관련 회사의 시가총액 변동, 증권집단소송의 청구 원인, 전 체 상장회사 수 대비 피소 회사 수의 비율, 각하․화해 등 증권집단소송의 진행 경과, 종결까지의 경과 시간 추이, 소송허가신청 처리 현황 및 소요 시간, 화해 종결 건 수 및 화해액 등을 기준으로 상세히 분석하였다. 또한 미국 증권집단소송의 주요 사례로는 Enron 사건, WorldCom 사 건, Basic Inc. v. Levinson, Dura Pharmaceuticals, Inc. v. Broudo, Tellabs, Inc. v. Makor Issues & Rights, Ltd. 등 증권집단소송 관련 규정에 대한 중요 해석기준을 제시해 준 사건들을 중심으로 구체적인 사 실관계, 소송의 진행내역, 결과 및 시사점 등을 검토해 보았다.
Since the Securities-Related Class Action Act(hereafter "the Act") was effected on January 1 2005, total nine securities class actions were filed. It means that the securities class action under the Act has not been utilized actively to claim for damages of numerous small investors as the purpose of the Act, considering that the illegal market manipulation activities have increased as the scope of securities market has been expanded during the past ten years. This paper presents suggestion to improve the current regulations related to the securities class action by studying the recent trends and important cases in securities class action litigation in the U.S. which was the legislative model of the Act. The recent trends in securities class action litigation in the U.S. are analyzed in detail by various criteria, such as annual number of class action filings, change of market value, cause of allegation, percentage of U.S. exchange-listed companies subject to filings and change in the number of companies listed on U.S. exchange, status of filings such as being dismissed, settled, or trial verdict, time to resolution, status of motions for class certification and time from first complaint filing to class certification decision, number and size of settlement. This paper also deeply analyzes facts, issues, litigation process, outcomes and suggestions of important securities class cases - Enron case, WorldCom case, Basic Inc. v. Levinson, Dura Pharmaceuticals, Inc. v. Broudo, Tellabs, Inc. v. Makor Issues & Rights, Ltd. - which provide significant standards to apply the regulations for the securities class action.